Рынок M&A в АПК России в 2025 году обвалился на 38%

Рынок сделок M&A в агропромышленном комплексе России в 2025 году сократился на 38%, однако это сопровождалось дальнейшей консолидацией крупнейших игроков в ключевых подотраслях животноводства.

Начальник управления инвестиционного бизнеса Россельхозбанка Илья Шумов на конференции «Агроинвестор: PRO животноводство и корма» сообщил, что по итогам 2025 года объем рынка M&A в АПК и смежных секторах снизился на 38% — до 2,19 млрд долларов с 3,53 млрд долларов годом ранее. По его словам, прошлый год оказался «не очень удачным» для сделок слияний и поглощений в агросекторе: негативная динамика наблюдалась и в целом по АПК, и в сегменте животноводства. Основные причины спада Шумов связал с высокой ключевой ставкой и завершением волны крупных сделок, которые проходили на фоне ухода иностранных компаний с российского рынка.

Эксперт отметил, что при снижении ключевой ставки можно ожидать оживления M&A активности в агропроме. Пока же рынок смещается в сторону менее крупных сделок: по данным исследований, число транзакций снижается, при этом средний размер остающихся сделок растет за счет выборочных крупных проектов.

Несмотря на общее падение рынка, последние годы сделки по слиянию и поглощению в животноводстве усилили концентрацию в ряде подотраслей. В бройлерном сегменте топ 5 производителей в 2025 году увеличили выпуск до 3,6 млн тонн в живом весе против 3,3 млн тонн годом ранее, а топ 10 — до 4,3 млн тонн против 4,2 млн тонн, причем рост обеспечен не только органическим расширением, но и эффектом M&A.

На рынке столовых яиц, по данным Россельхозбанка, новым лидером стала группа «Таврос», начавшая активные покупки в этом сегменте с 2022 года. На долю пяти крупнейших игроков в 2025 году пришлось 7,8 млрд штук яиц против 7,1 млрд в 2024 м, что также отражает усиление концентрации.

В сегменте индейки концентрация пока ниже: с большим отрывом лидирует «Дамате» (около 268 тыс. тонн продукции в 2025 году против 241,5 тыс. тонн годом ранее), далее следует группа «Черкизово» с результатом порядка 67,8 тыс. тонн против 65,9 тыс. тонн годом ранее. На рынке свинины, наоборот, концентрация уже высока: пятерка лидеров в 2025 году произвела почти 4 млн тонн в живом весе, что сопоставимо с уровнем 2024 года, при этом значимый вклад в укрупнение внесла сделка по покупке «АгроБелогорья» группой «Русагро» в 2024-м.

Рынок сырого молока, по оценке Шумова, остается наименее консолидированным: доля топ игроков не превышает около 9%, и этот сегмент растет преимущественно за счет органического расширения. Это он объяснил действующими льготами на строительство молочных ферм: в ряде случаев новые мощности проще и выгоднее строить с нуля, чем покупать существующие активы, что снижает мотивацию к M&A в молочном животноводстве.

При этом эксперт отметил, что отрасль в целом консолидируется в основном за счет лидеров рынка, тогда как новые игроки заходят не так часто. Интерес непрофильных инвесторов к животноводству сохраняется, но их мотивация, по словам Шумова, остается сугубо инвестиционной: они ищут понятные истории для вложения капитала и получения доходности в долгосрочном горизонте.


Источник: abireg.ru